În contextul scăderii valorii dolarului, analiștii prevăd o creștere semnificativă a prețurilor metalelor prețioase. În ciuda unei inflații record în 2022, metalelor prețioase nu le-a mers chiar atât de bine pe piață cum era așteptat. Performanța prețurilor metalelor a fost sub așteptări, și aceasta poate fi atribuită intervenției artificiale pe piață și descoperirii prețurilor întrerupte.
Algoritmii de tranzacționare nu au fost programați să răspundă la creșterea prețurilor bunurilor și a serviciilor din lumea reală, ci doar la variațiile dolarului pe piețele valutare.
Puterea de cumpărare a dolarului, emis de Rezerva Federală, s-a deteriorat semnificativ, dar în comparație cu alte monede importante, performanța a fost totuși remarcabilă.
La sfârșitul lunii septembrie, indicele DXY, care măsoară puterea dolarului față de alte monede majore, a atins un maxim de 114. În același timp, prețul aurului a ajuns la cel mai scăzut nivel al anului, de 1.622 de dolari pe uncie.
De atunci, dolarul a scăzut la 103,91, iar aurul a început să crească. Ținând cont că prețurile metalelor sunt adesea invers proporționale cu DXY, investitorii încearcă să determine direcția în care se va mișca indicele.
Politica Rezervei Federale americane în următoarele luni va fi un factor important în determinarea direcției. Vârful dolarului din al treilea trimestru a fost rezultatul seriei neobișnuite de creșteri ale ratei dobânzii decise de FOMC.
Băncile centrale din SUA au luat măsuri agresive, în timp ce colegii lor din întreaga lume au adoptat o abordare mai relaxată.
Comercianții de valută anticipează că Rezerva Federală va face curând "pivotul" mult așteptat.
Inflația prețurilor, monitorizată prin intermediul Indicelui Prețurilor de Consum (IPC), a încetinit ușor în ultimul timp. Mai important, impactul ratelor dobânzilor în creștere este tot mai evident:
Vânzările de case au scăzut drastic, iar tendința poate continua să se agraveze.
Indicele NASDAQ, care reflectă performanța companiilor din sectorul tehnologic, a scăzut cu aproximativ 30%, iar acest sector a început să taie locurile de muncă.
Retailerii au observat o scădere a cheltuielilor consumatorilor în jurul perioadei Crăciunului.
Doi indicatori de încredere sugerează că o recesiune se apropie. Principalii indicatori economici au început să arate semne negative, iar curba randamentelor ratelor dobânzilor a fost inversată de ceva timp.
Curând vom afla cat de multă flexibilitate are Jerome Powell și ceilalți membri ai Comitetului de Open Market al Rezervei Federale (FOMC) în combaterea inflației. Discursurile băncilor centrale sunt la fel de informative.
O altă considerație importantă pentru a determina direcția în care se va mișca indicele DXY, care măsoară puterea dolarului față de alte monede majore, este modul în care băncile centrale și comercianții vor acționa față de aceste monede.
Lira sterlină a înregistrat o scădere de aproape 12% față de dolar în ultimul an. Euro a pierdut aproape 9%, iar yenul a scăzut cu peste 22%. În timp ce inflația prețurilor a reprezentat o preocupare majoră în SUA, aceasta se transformă într-o problemă majoră în alte țări.
Băncile centrale din aceste țări se află într-o poziție delicată, în comparație cu politica Rezervei Federale americane. Banca Angliei a crescut ratele dobânzilor, la fel și Banca Centrală Europeană. Banca Japoniei a luat recent decizii neașteptate privind politica monetară.
Oficialii din aceste țări doresc să evite scenariul din 2022, când au avut loc scăderi semnificative ale monedelor respective față de dolar și o inflație în creștere. Inflația în creștere poate fi dificil de controlat și poate provoca probleme economice serioase.
De asemenea, v-ar putea interesa și:
Viitorul metalelor prețioase în IoT
0 Comentarii