În perioada liniștită după Crăciun, prețul aurului a crescut cu 22 de dolari față de închiderea de vinerea trecută, ajungând la 1815 dolari în tranzacțiile de dimineață din Europa. În același interval, prețul argintului a crescut cu 11 cenți, ajungând la 23,82 dolari. Până în ultima zi de tranzacționare din 2022, argintul a înregistrat o creștere de 2,6% în termeni de preț în dolari, în timp ce aurul a scăzut cu 0,8%. Ambele au depășit confortabil obligațiunile - cu un preț al obligațiunilor de trezorerie SUA pe 10 ani care a scăzut cu 17,2% - și piețele de acțiuni, cu un indice S&P care a scăzut cu 20%.
Investitorii ar putea fi surprinși să afle că metalelor prețioase au performat atât de bine în contextul în care dobânzile au crescut. Desigur, aurul a scăzut cu 11% până la finalul lunii septembrie, când randamentele obligațiunilor au atins cele mai înalte niveluri, dar scăderile obligațiunilor și acțiunilor au fost, în general, mai pronunțate în același interval de timp.
Unul dintre factorii care au susținut aurul în ultimul trimestru, compensând lichidarea moderată a ETF-urilor, care a ajuns la aproximativ 300 de tone în timpul anului, a fost cererea de la băncile centrale, estimată la 364 de tone până în octombrie de Consiliul Mondial al Aurului. Acest lucru include achizițiile recente realizate de China și alți cumpărători, care au adus în total aproape 300 de tone suplimentare. Achizițiile chinezești au fost confirmate în ultimele zile de Mark Bristow, CEO al Barrick Gold, a doua cea mai mare corporație minieră de aur din lume, care a afirmat că China a cumpărat "tone de aur în jurul pragului de 200 de tone".
Este interesant de întrebat de ce China a decis să cumpere aur în plus față de rezervele sale declarate. Răspunsul ar putea fi legat de vizita recentă a președintelui Xi în Arabia Saudită, unde s-a convenit ca vânzările de petrol să fie plătite în yuani, înlocuind astfel petrodolarul cu petroyuan. Potrivit Aljazeera, exporturile saudite către China valorează echivalentul a 33,4 miliarde de dolari, în timp ce importurile sale sunt estimate la 31,8 miliarde de dolari, ceea ce înseamnă că există un surplus net de 1,6 miliarde de dolari. Comunicatul oficial al vizitei se referă la "nivelarea comerțului, investițiilor și cooperării financiare".
Este cunoscut faptul că China dorește să își internationalizeze piețele, ceea ce implică investiții și cooperare financiară. Secțiunea internațională a Bursei de Aur din Shanghai va fi utilizată de către Arabia Saudită pentru tranzacțiile sale între yuani și aur. Prin urmare, este posibil ca o parte din achizițiile Chinei de aproape 300 de tone în ultimele săptămâni să fie destinate a sprijini această piață prin furnizarea de lichidități.
În ceea ce privește perspectivele pentru prețul aurului în anul următor, trebuie menționat faptul că principalul factor va fi evoluția dolarului. Se pare că este probabil ca prețurile petrolului în dolari să crească în lunile următoare, în timp ce deținătorii străini de dolari ar putea continua să își reducă expunerea față de această monedă, care a scăzut cu 3,8 trilioane de dolari în anul până în octombrie. Cu toate acestea, o tendință de creștere a ratelor dobânzii care duce la scăderea valorilor activelor financiare și cu petroyuanul care începe să înlocuiască petrodolarul, aceste evenimente ar putea provoca o furtună perfectă pentru dolar.
Acesta nu este modul în care analiștii convenționali privesc prețul aurului. Ei ar argumenta că ratele dobânzii mai ridicate, dacă vor avea loc, vor face ca prețul aurului să scadă. Însă aceasta este o afirmație care neglijează rolul aurului ca mijloc de plată.
Spunei asta președintelui Putin, care, prin concentrarea ofertei globale de hidrocarburi, probabil are o influență mai mare asupra viitorului dolarului decât Trezoreria SUA și Rezerva Federală la un loc.
De asemenea, v-ar putea interesa și:
Proiect de lege pentru a trata aurul și argintul ca pe bani.
Scădere de 10,2% a producției de argint din Peru în Noiembrie 2022
Prețul Argintului: Argintul își consolidează poziția înainte de a urca
0 Comentarii